如何看待 2024 年 8 月 13 日 A 股的市场行情？

复个盘，发现不全是坏事

两市成交额已经不足5000亿了，昨天4900多亿，今天4700多亿。如果今天没得尾盘这波拉高补量的话，担怕今天的两市成交额会更低。

毕竟都已经进入到死猪不怕开水烫，大眼瞪小眼的阶段了。但由此也可以看出，尾盘稍微发发力，就能快速向上，阻力相当的小。虽然今天的过程很难受，但最后的结局还将就。

高盛最近出了报告，圈子头都传爆了。

分析我们核心的7个制造产业，说空调、光伏组件、锂电池、新能源、工业半导体、钢铁、工程机械，里头有5个都产能过剩。尤其是光伏组件和锂电池，一个是超全球需求200%，一个是超全球需求150%。

光看数据那是照本宣科，有没有想过高盛为啥子选择在这个节点，发这样一篇报告？

他们明显是带着目的来的，你看选的这7个行业，个个有讲究，都是中国先进制造的典型，每一个都对我们的GDP非常重要，而且仔细看内容可以发现，专门挑那些西方一直鼓噪我们产能过剩的产业。

这篇报告里为啥子高盛对于空调的观点是最好的？

说未来空调会保持良好的供需格局和盈利能力，原因很简单，空调没被制裁。在西方眼里，空调不够高端、不是核心产业，对他们没得威胁，所以也没有必要打压。

再看光伏，高盛的观点是，光伏行业正在进入本轮下行周期的最后阶段，预计25年就要迎来拐点。说中国目前的供应量占全球的86%，出口量在三年里增加了近两倍，其中49%是卖给了老美和欧盟，这将近一半了，说明我们光伏产业和国外是高度捆绑的。

但它故意没提一个很重要的因素，就是美国现在正在大选，如果川普上台，整个光伏行业的需求都要被重新证伪了，因为川普对于发展清洁能源是没兴趣的，而这一点就会让整个需求全面下行，从而让光伏产业面临新一轮的下杀周期。高盛让你现在去抄底光伏，目的是啥子？我不用再细说了吧。

再看新能源车，高盛对新能源车的看法是会继续卷下去，行业的转折点远没到来，但我的观点和他们完全不同。高盛只考虑到了供给端，没有考虑到需求端，如果按照他的逻辑来说，美国日本的油车早就过剩了。

所以在我看来，新能源的产能确实在增加，但需求也在进一步的扩大，而且一旦智驾有了突破，并开始量产，会给整个汽车行业带来颠覆性的变化。到时候燃油车将会面临更加致命的打击，会迎来诺基亚的时刻，而高盛的观点严重低估了需求的非线性的变化。

目前能够观测到，高盛和摩根士丹利最近在偷偷加仓我们那些新能源龙头，这些外资的话不能迷信，看到啥子就是啥子，还记得前几天瑞银高调唱空茅台的研报吗？回过头看，那里恰恰就是这段行情的最低点。